Opciones De Acciones De La Serie 7

Series 7: Options-Equity (Stock) Opciones Especificación del contrato OCC - Estandarización hace que las opciones sean más fáciles de negociar - Mercado determina la prima - Contract size: cubre 100 acciones - Strike Price: nuevos contratos emitidos a precios basados ​​en el precio de mercado existente, intervalo usu 2 1/2 puntos-Incrementos de prima: las primas se cotizan en centavos - Expiración Fecha: caducan el sábado siguiente al tercer viernes de cada mes - Spot / Siguiente mes: un contrato de opción siempre se puede emitir para el mes de comercio actual (spotquot) Y para el próximo mes también un ciclo de vencimiento. Hay 3 ciclos el comprador de un contrato de la opción se releva de la preocupación que un escritor no realizará en un ejercicio - puesto que técnicamente, el O. C.C. Es el autor del contrato. Opciones Clearing Corporation - Requerido que el cliente reciba un quotOptions Disclosure Documentquot - Date que se proporciona se introduce en el formulario de nuevas cuentas - Explica las estrategias de opciones básicas, los riesgos, los usos y las reglas 1. Liquidación de Operaciones Opciones: de manera regular el siguiente día laborable 2 Mantenimiento de Registros: la lista se actualiza diariamente 3. Asignación de Avisos de Ejercicio: los avisos de ejercicio se realizan por orden aleatorio y por orden de entrada primero o por orden aleatorio 4. Liquidación Cuando se Ejerce: 3 días hábiles después de la fecha de ejercicio. Para poner escritor - debe pagar precio de ejercicio para comprar la acción 3 días hábiles después de la fecha de ejercicio 5. Límites de posición - O. C.C limita el número de posiciones que cualquier individuo puede tomar, dependiendo del volumen de negociación de la acción subyacente. Mientras más alto es el comercio, mayor es el límite Opciones de compra de acciones a largo plazo (LEAPS) - Fue un nuevo producto de opciones de acciones a finales de los 90- Larga duración - una vida más larga que la máxima de 9 meses - emitida cada mes con una vencimiento de 30 meses más tarde Por lo que es el 3 de enero del año siguiente) - permitir a los inversores a posicionarse para los movimientos del mercado que se esperan durante un período de tiempo más largo - probado para tener éxito Un puesto es quotAsignedquot Si el put es quotassigned, quot significa que el OCC Opciones Clearing Corporation) ha seleccionado al escritor para que reciba el aviso de ejercicio (ya que un titular de ese contrato ha decidido ejercer), obligando al escritor del put a comprar el stock de manera regular. Debido a que el escritor de la puesta se asigna antes de la fecha ex, el escritor está comprando la acción a tiempo para obtener el dividendo. Si el put se asigna en la fecha ex o después, el escritor no obtendría el dividendo. Negociación en una acción que se suspende Si se suspende la negociación de una acción, digamos en la Bolsa de Nueva York, el intercambio donde las operaciones de opción también dejarán de cotizar en los contratos de opción. Esto debe ocurrir porque ya no hay ninguna forma de precio de los contratos de opción si no hay mercado actual para el stock subyacente. Los tenedores de opciones pendientes pueden ejercer sus contratos durante un cierre de negociación, ya que esto se realiza a través de la Corporación de Compensación de Opciones y no ocurre en el piso de intercambio. Cubriendo un contrato de llamada corta Una llamada corta no puede ser cubierta por el depósito de efectivo porque la pérdida teórica es ilimitada. La única manera de cubrir una llamada corta es con la propiedad de la acción o poseer una opción que permite la compra de la acción a un precio que no supere el precio de ejercicio de la llamada corta, bueno para toda la vida de la llamada corta . Siendo largo la acción cubre una llamada corta largo un recibo del fideicomiso muestra que la acción está en depósito en un banco largo un recibo de depósito muestra que la acción está en depósito con una corporación que despeja. Cobertura de un contrato de venta corta Una posición de stock largo no se considera quotcoverquot para un corto puesto puesto que a medida que el mercado baja, el corto se ejerce y hay una creciente pérdida en la posición de acciones. El O. C.C. Una carta de garantía bancaria (donde el banco asume la responsabilidad por la pérdida), o un recibo de custodia en efectivo suficiente para pagar el stock si el Ponerse ejercido Una posición accionaria corta también cubre un put corto, puesto que el crédito de la venta de la acción está disponible para quotpayquot para la compra del stock si el put corto se ejerce. - Todos los contratos de un tipo sobre un tema subyacente se denominan una quotclase de opciones. Todas las llamadas a un único emisor son de una clase, todas las put de ese emisor son otra clase. Una clase de opciones está determinada por el valor subyacente y el tipo de opción (Call o Put) . Se excluye la expiración y el precio de ejercicio. Series 7: Opciones de índices de acciones - Un mercado quotindexquot se compone de muchos EX: SampP 500 Index está compuesto por las 500 compañías más grandes - Si uno cree que el mercado en su conjunto subirá o bajará Podría simplemente comprar una llamada o poner en el índice - Index opciones no son realmente los juegos de azar, son más simples y más barato que la compra individuales pone en cada posición de acciones - Todas las estrategias que utilizan las acciones también se aplica a todos los contratos de opciones, Es el índice más cotizado y consiste en 30 acciones industriales - Tiene un multiplicador de 100 Standard y Poors 100 Index (OEX) - Un subíndice de 100 acciones de 500 fue creado en 1983 - Una opción de índice fue creada por la CBOE llamada El OEX OEX-American Style - OEX se convirtió en el contrato de opción más activamente negociado en el mundo - American Style opción ejercitable en cualquier momento Standard y Poors 500 Index (SPX) - con el éxito de OEX la CBOE licencia el SampP 500 Índice completo - Primero Era American Style, entonces European Style Un largo índice straddle es la compra de una llamada de índice y un índice puesto. Straddles son comprados por los clientes que creen que el mercado será volátil - si el mercado sube, la llamada va quotin el moneyquot y el put expira si el mercado cae, el put sale quotin el moneyquot y la llamada expira. Si el mercado permanece igual, ambos contratos expiran por el dinero y la doble prima pagada por ambos contratos es la pérdida potencial máxima. Para que una opción de índice pueda considerarse como "basada en el mercado", debe tener compañías en el índice que cubran un amplio espectro de industrias. Ejemplos de índices estrechos son el petróleo y el gas de oro y plata de alta tecnología y los índices bursátiles. También los índices estrechos podrían basarse en acciones de compañías en la misma ubicación geográfica. Ejercicio de Liquidación de un Contrato de Opción de Índice A diferencia del ejercicio de una opción de compra de acciones, cuando la entrega de acciones debe realizarse 3 días hábiles después de la fecha de ejercicio, los ejercicios de opciones de índice se liquidan en quotcash. quot Si ocurre un ejercicio (lo cual ocurre muy raramente) El escritor debe pagar al titular el quotin la cantidad de dinero el próximo día hábil. Estrategia de escritura desnuda - La venta de las llamadas de índice contra una cartera de valores cotizados - Si el escritor de las llamadas de índice se ejerce, no entrega las acciones en el índice - que entrega efectivo. La escritura de la llamada del índice contra una lista de valores se considera por lo tanto una estrategia quotnakedquot de la escritura. Al igual que con cualquier estrategia de escritura de quotincome donde el escritor de llamada posee el instrumento físico o un equivalente, el escritor espera que el mercado permanezca neutral o sea ligeramente bajista. Valor de tiempo de una prima Un cliente compra 1 XMI Feb 500 Poner 4 cuando XMI cierra en 497. Puesto que el contrato put permite al portador vender XMI a 500 cuando XMI vale 497, el contrato es quotin el dinero en 3 puntos. Recuerde, pone va quotin el moneyquot cuando el mercado cae. De la prima total de 4 puntos, 3 puntos son valor quotintrinsic. quot El saldo de la prima (1 punto) es quottime premium. quotHow para leer una opción en el examen de la serie 7 Opciones son sólo otro vehículo de inversión que (con suerte) más experto Los inversores pueden utilizar. Para responder a las preguntas de la serie 7 relacionadas con las opciones, primero debe poder leer una opción. El propietario de una opción tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio fijo como derivados, las opciones extraen su valor de ese valor subyacente. Los inversores pueden ejercer la opción o negociar la opción en el mercado. El siguiente ejemplo le muestra cómo puede aparecer una opción en la Serie 7: Compre 1 XYZ Abr 60 en 5 Aquí están los siete elementos del ticket de opción y cómo se aplican al ejemplo: Si el inversionista está comprando o vendiendo la opción : Comprar Cuando un inversionista compra (o anhela, tiene o posee) una opción, ella está en una posición de poder que el inversor controla la opción y decide si y cuándo ejercer la opción. Si un inversionista está vendiendo (cortocircuito o por escrito) una opción, ella está obligada a cumplir con los términos del contrato y debe comprar o vender la acción subyacente si el tenedor ejerce la opción. El tamaño del contrato: 1 Puede asumir que un contrato de opción es para 100 acciones de la acción subyacente. Aunque esta idea no está tan fuertemente probada en el examen de la Serie 7, un inversionista puede comprar o vender múltiples opciones (por ejemplo, cinco) si está interesada en tener una posición en más acciones. Si un inversor posee cinco contratos de opción, she8217s interesado en 500 acciones. El nombre de la acción: XYZ En este caso, XYZ es la acción subyacente que el inversor tiene derecho a comprar a un precio fijo. El mes de vencimiento de las opciones: Abr Todas las opciones son propiedad de un período fijo de tiempo. El vencimiento inicial para la mayoría de las opciones es de 9 meses a partir de la fecha de emisión. En el ejemplo anterior, la opción expirará en abril. Las opciones caducan a las 11:59 p. m. EST el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Recordar el EST es generalmente más fácil que recordar el CST porque 11:59 p. m. EST es justo antes de la medianoche. Don8217t confundir la fecha de vencimiento de option8217s con el tercer sábado del mes de vencimiento si el mes de vencimiento comienza un sábado, la opción caduca el cuarto sábado. El precio de huelga (ejercicio) de la opción: 60 Cuando el tenedor ejerce la opción, utiliza el contrato de opción para que el vendedor de la opción compre o venda la acción subyacente al precio de ejercicio. En este caso, si el tenedor debía ejercer la opción, el titular de la opción sería capaz de comprar 100 acciones de XYZ a 60 por acción. El tipo de opción: llamada Un inversor puede comprar o vender una opción de compra o comprar o vender una opción de venta. Las convocatorias otorgan a los titulares el derecho a comprar el valor subyacente a un precio determinado, otorgando a los tenedores el derecho a vender. Por lo tanto, en el escenario del ejemplo, el tenedor tiene el derecho de comprar el valor subyacente al precio indicado en el paso anterior. Por supuesto, una opción inversor doesn8217t llegar a tener la opción de nada. Un inversor compra la opción en la prima. En este caso, la prima es de 5, por lo que el comprador tendría que pagar 500 (5 215 100 acciones por opción).